高莹国际携手清华财经评论2019年全球定量金融峰会(深圳)成功举行

2020-02-14 19:23:42 作者:发布时间:2019-1  阅读:112 次  点赞:0 次  鄙视:0 次  收藏:0 次  由 gupiaopeizi99.com 收集整理
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9月20日,由清华金融评审主办、高莹国际支持的2019全球量化金融峰会(深圳)在深圳洲际酒店成功举行。此次峰会的主题是“聚集量化的新动力,讨论新的投资模式”,邀请了16位行业重量级专家分享现场信息。根据金融国内外产业现状,峰会深入讨论了智能投资、FOF与定量投资、资本管理新规下的资产配置趋势、定量投资新方向等议题。高莹国际联合董事会主席吴超应邀出席峰会。他在峰会的“:芬达的下一个出口”部分发表了演讲。他分享了金融技术在支持投资管理方面的探索和实践,并担任峰会“定量投资新方向讨论”论坛的东道主。

出席峰会的还有:清华五道口金融 EMBA深圳返校节协会会长、卓越集团董事长李华、清华五道口金融 EMBA广东返校节协会会长、山东投资控股集团董事长郭泽伟。清华五道口金融 EMBA广东同学会副会长、广州成发基金管理有限公司董事林姚俊、清华五道口金融 EMBA香港同学会副会长、大中华区金融董事长刘克全、清华五道口金融 EMBA广东同学会秘书长、广州陈晖纸业董事长李红、清华五道口金融 EMBA香港同学会峰会由深圳广播电视集团董事长马毅主持。1000多人在网上报名参加了峰会,500多人当场出席了会议,会议内容丰富,受到了各界人士的广泛关注。

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图片显示活动地点

清华五道口金融 EMBA深圳返校节协会副会长、深圳互联网协会秘书 盛斌致欢迎辞。《清华金融评论》总经理助理许蓝瑛代表组织者发表了讲话。

盛斌在讲话中提到,深圳是中国改革开放经济的桥头堡,是粤港澳大湾区规划的实施地,也是国务院支持建设中国特色社会主义示范区的重要阵地。在深圳召开峰会可以为粤港澳及海湾地区的发展提供意见和建议,量化金融。同时,他提议"新的投资模式应以量化的新势头为基础",重点放在"新"一词上。如何找到一套适合我国新形势、新时代、新使命的方法和手段,是每个行业、大学和研究所从业人员都在思考的问题。金融是帮助经济发展的重要杠杆。量化金融作为金融创新的重要领域之一,必将为中国经济未来的持续、健康、稳定发展注入新的活力。

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图为盛斌的演讲

许蓝瑛介绍说,《清华金融评论》是一个智库全媒体平台,专注于经济金融政策解释和建议。目的是为经济金融的决策者提供智囊团服务,为商业金融机构等经济组织的决策者提供咨询服务,为经济金融机构和研究机构等科研机构的教学研究人员提供交流平台。同时,她提到《清华金融评论》继续关注定量投资的发展,为定量投资提供理论基础咨询、发展趋势预测、行业实践指导和有效的传播方式,并为员工或感兴趣的人员提供服务。

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图为许蓝瑛的演讲

清华大学五道口金融学院杰出教授、金威资本创始人兼首席投资官、开封投资委员会委员、首席经济学家高斌出席峰会并发表了题为《负利率时代的投资选择》的主旨演讲。他提到,我们现在正处于一个“名义负利率”的野蛮时代。在大利率的下行周期结束后,全球埋伏赢的时代将会结束。当实际利率太低,投资者难以承受时,负利率模型将被概括,这将在很大程度上加剧世界贫富差距。随着整体资产重估的进行,投资将在出现之间分割,资本溢出和波动的趋势将更加严重。需要寻找贸易机会。定量分析将更加重要。中国因素的全球主导地位也将增强,宏观投资的灵活性将变得越来越重要。同时,他建议人们应该有更多的自信。自信不是自负和傲慢,而是以开放的态度学习,知道自己的脚是短的,并且拥有一切优势。其次,有必要扩大投资范围,制定更多跨资产类别的国际目标,而不是仅限于香港股票、中国股票和人民币债券。第三是管理国际基金,而不仅仅是看中国投入大海的资金。

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图为高斌发表主旨演讲

本次峰会特别首次设置中国量化投资风云SHOW环节,邀请中国量化投资风云榜获奖机构与行业专家一同思想互动,为行业把脉。杭州风禾资产董事长兼总经理王黎(第二届中国量化投资风云榜最佳量化增强策略奖获奖机构嘉宾),高盈国际联席董事会主席、量化云创始人吴超, 金融 壹账通投资一账通ETF负责人王奕鑫出席“中国量化投资风云SHOW之智能投顾:Fintech下一个风口”环节并发表演讲。

王力表示,智能投资与定量投资的区别在于,首先,智能投资往往需要定制化,强调对个人客户的直接服务,注重客户形象,获取客户的风险偏好。二是两种服务对象不同,智能投资服务门槛低。它们主要为普通居民提供个性化和专业的金融服务,而定量投资主要服务于机构客户和高净值客户。第三,从战略角度来看,智能投资主要侧重于大类资产的配置,追求长期β回报。他认为,明智的投资将在未来为每个人提供非常广泛的金融服务。新一代对互联网的接受度更高,也非常有利于智能投资行业的发展。

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图为王力在 发表演讲

吴超分享了金融技术增强投资管理能力的探索和实践。他提到,在国际期货市场上,定量策略和计算机程序可以用来进行全自动程序化交易。例如,利用自然语言处理作为舆论监督,到目前为止,托管期货资本收益比2018年同期增加了近30%。期货交易的业务层、决策层、数据层和物理层可以结合大量的定量技术。实践证明,将事务逻辑量化或转化为计算机程序实际上是一个巨大的飞跃,也是一个难以克服的问题。此外,定量交易的门槛非常高,劳动力成本和技术成本相对较大,对人才的需求也非常迫切。

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图为吴超在 演讲

王奕心在演讲中提到,普通人也需要智力投资,他们需要媒体的帮助来进行理性投资。他表示,智能投资可以与多种资产类型相结合,例如通过人工智能与客户直接对话,帮助他们根据自己的资产状况或投资目标建立合理的投资组合。定量投资中常用的时机策略不仅需要考虑市场和投资的时机,还需要考虑投资者情况的时机。在衡量风险变化的过程中,传统投资需要不时与客户沟通,而智能投资可以连接投资者资产的实时状态,并根据整体资产状态的变化进行分配,从而实现投资后管理的自动化和智能化。

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图为王奕心在 发表演讲

智诚卓远投资副总经理兼风控总监(第三届中国量化投资风云榜最佳市场中性战略奖获得者嘉宾)、香港交易所高级副总裁周小银、天丰国际证券集团副总裁袁俊、高山大中国前宏观交易主管、宏观对冲基金专家出席“中国量化投资风云秀新监管下的资产配置趋势评估”会议并致辞。

马海源在分享时谈到了定量投资的机遇和挑战。他认为,人们在做出投资决策时往往会受到情绪的影响,很难避免重复犯错。然而,对于使用计算机化定量系统的投资,它可以减少人们的情绪干扰,遇到同样的问题,并且不太可能重复犯同样的错误。定量投资的优点是不生气,不重复错误。一种文化可能会保持一千年不变,一百年来风俗习惯可能并不容易。然而,短线预测的最大风险是法律在不断变化。因此,它面临着巨大的挑战。可以说,这就像走在薄冰上,面对深渊。就定量投资而言,关键问题仍然不是停滞不前,而是不断修订和发展,永远保持审慎和敬畏的状态。

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图片 显示马海源在 发表演讲

周晓殷在分享时提到,香港在沪港通和深港通方面具有显著的优势,如较低的融资成本、较多的對沖工具等。在投资方面,尤其是做 A股 量化投资的时候,从国际的视角考虑所有可能的影响因素是非常重要的。在波动率较高的情况下,投资者往往倾向于博反弹,但博反弹不宜投入全部资金,应该考虑用比较小的资金去实现四两拨千斤的效果。目前,科创板是中国资本市场非常大的利好,正处于初期阶段,还需要不断的探索,但是长远来看对中国资本市场,以至于企业的发展都具有深远的影响和积极地意义。

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图为周小银在 发表演讲

袁俊发表了题为《全球宏观量化投资——于不确定中寻找确定》的演讲。他分享了全球宏观形势的主线以及如何将宏观和量化相结合来制定套期保值策略。他说,本世纪利率的下降趋势和自1940年以来的十年间全球央行大量放水,收入增长和生产率之间的不匹配,以及劳动收入比例的持续下降,导致了财富的严重分配,给全球中产阶级带来了压力。他指出,中国目前面临经济“低增长、低利率”的局面,正在酝酿“高波动、高危机感”。他认为,稳定的资本收益来自工具的复杂性以及资产的财富和平衡。最后,他表示,中国肯定会创建一流的全球宏观量化对冲基金。

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图为袁俊在 发表演讲

首脑会议就“FOF+量化投资的机遇和挑战”和“量化投资的新方向”进行了对话和交流。

中国定量投资协会主席、博士丁鹏CGB资产管理定量投资部总经理 胡平和同联数据多资产投资研究部主任王伟出席峰会,围绕“FOF的机遇与挑战+定量投资”主题进行了深入沟通和讨论。本次会议由天丰国际证券集团副总裁、高山大前宏观交易主管、宏观对冲基金专家袁俊主持。

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图为关于“FOF的机遇和挑战+定量投资”的高级别对话,

胡平说,FOF是一种重要的资产配置方式。一方面,FOF产品可以充分考虑资产配置组合之间的相关性和对抗性,从而减少波动。FOF最大的意义在于在很大程度上分散风险,这不仅表现在嘈杂的市场噪音的分散上,还表现在资产的分散、资产下属的策略、不同的管理者,甚至管理者背后的共同属性上。另一方面,FOF产品有利于考虑各种资产的预期回报。资产配置的一个关键点是将多种资产放在一起进行综合比较分析,从而找到高质量的资产配置组合。

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图为胡平在 发表演讲

丁鹏说,关于FOF与数量投资之间的关系,在过去几年的大多数FOF国内投资中,很少有成功的案例。许多FOF投资本质上是在追逐和扼杀,而没有探究它们背后的逻辑。在中国,定量投资通常等同于定量选股,但事实上,当出现年首次在国外进行定量投资时,最大的应用是配置大型资产。从理论上讲,定量投资是一种非常好的投资工具。该行业在过去几年中未能表现出出色的表现,原因也与使用的工具和相关资产类型相对较少有关。相信在结合更加多样化的定量模型的基础上,未来中国的定量投资与FOF 空之间会有更大的发展。

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图为丁鹏在 发表演讲

王伟提到,FOF投资本身分为两个层次,即上层要做好大类资产的配置,下层要做好投资和谨慎的选择。大资产配置的本质是资产配置背后的宏观驱动因素。随着科学技术的发展,特别是大数据和人工智能技术的发展,可以实现对中国市场经济增长、通货膨胀、甚至流动性和风险偏好程度的高频计算和获取。通过定量测量,后面驱动因素的配置可以促进整个资产配置的进一步合理化。在投资经理的选择上,一方面,战略取决于长期α是否可持续和稳定;另一方面,为了避免投资选择偏离上限分配目标,有必要使用良好的绩效归因模型来实现自上而下的投资目标适应和一致性。

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图为王伟在 发表演讲

鹏华基金管理有限公司助理总裁兼股权投资总监 纪陶虹;深圳胡艺投资管理有限公司董事长兼投资总监于定恒;上海银业投资有限公司董事长兼投资委员会主席马发成;银华基金管理有限公司董事会秘书、银华国际资本管理有限公司副总经理王勇出席峰会,就“量化投资新方向”进行深入交流和讨论。本次会议由高莹国际联合董事会主席、量化云创始人吴超主持。

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图片是关于“量化投资于道的新方向”的高级别对话的场景,

冀洪涛认为,在现阶段,人的主观因素对投资的最后决策影响是最强的,国内的量化投资布局更多的集中在用量化的工具,在帮助选股,搭建组合等方面进行应用,他表示,由于长期资金尤其是公募基金越来越重视基准,用原来人脑所决策的空间和效率已经不容易满足投资者的要求,所以,量化投资会是非常重要支持工具和策略补充,规模增长的空间很大。他指出,中国大部分的经济领域都要借助于量化的工具来匹配精准。他认为从量化投资的角度来讲,做深度比做广度更重要,量化的工具或策略的实行和使用,需要一个学习和融合的阶段,在中国的资本市场的推广是一个渐进的过程。

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图为陶虹在 发表演讲

俞定恒指出,基于他对量化投资积极管理的思考,他在积极管理和量化套期保值两个领域进行了双线布局。他认为,中国资本市场的波动性远远大于回报率。韭菜的定量收获是一个残酷的利润模式,但这是生态学。他说,监管当局已经逐步放开量化投资的工具和政策,特别是期望multi 空战略将真正与当前主流高频量化交易相匹配。他认为,明年4.0版的multi 空量化对冲将为所有从事量化投资的从业者提供更大的机会。

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图为俞定恒在 发表演讲

马发成表示,对于私募股权基金来说,大多数客户的中短线需求都是相对稳定的基金产品,能够超越银行财务管理,具有良好的风险收益率,波动性较小。利率债券和衍生品的结合可以制造出具有这种风险回报特征且没有信用风险的固定收益产品。他指出,长期金融需求是追求复利回报,股票是长期回报最好的资产类别,而90%以上的活跃基金经理无法赢得股票指数。如果你是一只指数增强的股票多头基金,即使有取款和波动,只要有长期复利和超额回报,产品就非常有生存能力,有很强的客户需求。量化技术对这两种产品都有巨大的潜力。他强调,人才是定量投资行业的核心竞争力,尤其是既懂投资又懂科技的复合型人才极其匮乏。

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图为马发成在 发表演讲

王勇说,现阶段公共资金的量化可能有几个方向。首先,从人工智能投资的实际效果来看,银华发展了一个有效的差异化模型。交叉验证股票选择的超额回报是令人满意的,但它确实是一个黑匣子,解释不充分,客户沟通困难。第二,尝试智能投资,应用人工智能技术来描绘客户,并使用算法定制个性化资产管理方案。三是将数据挖掘和人工智能技术应用于智能投资和研究领域。他指出,公开发行和私募发行的环境和条件非常不同。首先,公共基金有很高的监管要求和合规风险,在应用科学技术时往往更加谨慎。其次,公共基金的生存压力小于私人基金,通过科技创新创收的动力也不那么迫切。第三,公共基金可以吸引最好的人才,但留住人才非常困难,特别是在科技应用领域保持领先的成本非常高。第四,目前,公共资金在提高运营效率、交易执行、智能投资等方面投入了大量的科学技术,投资决策仍处于探索阶段。

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图为王勇在 发表演讲

本次活动由清华金融点评主办,清华大学金融国家研究院资产管理研究中心、清华大学金融国家研究院民生财富管理研究中心作为学术指导,量化云作为战略合作伙伴。北京青空黄金传媒文化科技有限公司、清华五道口金融 EMBA深圳同学会、广东同学会、香港同学会、高莹国际为协办单位和支持者。金融,《证券时报》、《证券日报》、《贺勋》、《新浪》、《深圳卫视财经频道》、《南方卫视》为金融合作媒体提供新媒体支持。

高莹国际作为2019年全球量化金融峰会深圳区域峰会的支持单位,在量化投资领域取得了显著成绩。截至目前,高鹰国际通过量化和程序化交易在国际期货市场管理了23亿美元,国内期货和股票市场管理了10亿元,管理的金额稳步上升。

作为具有全球投资配置能力的 金融 科技集团,高盈国际定位于“全球投资智能服务商”,致力于通过科技为 金融 赋能,为客户提供优质的 金融 科技服务,满足客户在全球市场的个性化和多元化投资配置需求。

高英国际总部设在香港,在深圳、上海、福州、加州和伦敦设有子公司。他还在香港和美国持有多份金融证券、期货、外汇、智能投资和资产管理执照。它为3000多名个人投资者和40多名机构投资者提供了智能财富管理和咨询服务。从定量和程序交易到智能投资和护理系统开发,从私募股权基金到财富管理,从金融服务到投资咨询和金融教育,形成一个完整的闭环和商业生态链。

全球量化金融峰会致力于邀请行业权威人士、商界领袖和学术专家分享量化投资的成功经验,同时深入解读发展趋势。坚持“高质量、高规格、高信誉”的宗旨,搭建定量投资界交流互动平台,推动国内外资本市场创新繁荣。全球量化金融峰会已连续四届在北京成功举行,并多次在深圳和上海举行区域峰会。共有近100名嘉宾出席了会议,6000多名嘉宾出席了现场听证会,40000多名远程在线互动嘉宾和100多名媒体参与者。2019年底在北京,“全球量化金融峰会”将全面升级为“全球基金投资峰会论坛”,论坛将发布“中国基金投资云榜”!

本文关键词:清华 , 深圳 , 定量

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